소개
Tesla (NASDAQ: TSLA)는 2025년 2분기 실적 발표를 준비 중이며, 발표를 둘러싼 기대감이 고조되고 있습니다. Elon Musk가 CEO로서 새로운 헌신을 가지고 복귀함에 따라 월가의 Wedbush는 회사의 향후 전망에 대해 낙관적입니다. 그러나 전기차(EV) 제조업체가 앞으로 해결해야 할 여러 긴급한 문제들도 지적하고 있습니다.
Wedbush의 Tesla 수석 애널리스트 Dan Ives는 Musk가 정치 문제에 몰두했던 이전에도 주식에 대해 낙관적인 견해를 유지해 왔습니다. 이 억만장자 기업가의 최근 발언은 사무실에서 자고 엄격한 일정에 전념하겠다는 트위터 언급에서 보듯이 강도 높은 업무 윤리로의 전환을 나타냅니다.
Musk의 집중 복귀
Elon Musk가 Tesla에 다시 관여하는 시점은 회사가 EV 시장에서 경쟁 심화와 잠재적 입법 도전에 직면한 중요한 시기입니다. 2025년 7월 20일 트윗에서 Musk는 "내 어린 아이들이 없을 때는 주 7일 일하고 사무실에서 잘 것"이라며 자신의 헌신을 표현했습니다. 이 발언은 최근 정치 활동 등 다른 사업에 집중했던 모습과는 뚜렷한 대조를 이룹니다.
Wedbush의 Ives는 Musk의 이러한 새로운 에너지를 인정하면서도 회사가 다가오는 실적 발표에서 구체적인 문제들에 직면해야 한다고 강조합니다. 투자자들은 최근 입법 변경으로 인해 EV 세금 공제 상실을 Tesla가 어떻게 극복할지에 대해 듣고 싶어하며, Ives는 이를 상당한 역풍으로 지칭합니다.
EV 세금 공제 상실에 대한 우려
테슬라에 대한 중요한 문제 중 하나는 최근 벨트웨이 법안에 명시된 EV 세금 공제 상실의 영향입니다. Ives는 이 개발이 테슬라의 EV 시장 내 경쟁 우위를 약화시킬 수 있음을 지적하며, 회사가 이 문제를 어떻게 해결할 계획인지에 대한 지침을 제공하는 것이 필수적이라고 강조합니다.
"분명히 EV 세금 공제 상실은 앞으로 테슬라와 EV 시장 내 경쟁자들에게 역풍이 될 것이며, 이 현금 창출원은 2026년에는 덜 중요한 이야기가 될 것입니다,"라고 Ives는 투자자들에게 보낸 메모에서 설명했습니다.
시장이 이 새로운 현실에 적응함에 따라 회사의 자유 현금 흐름(FCF)도 영향을 받을 수 있으며, 이해관계자들은 실적 발표 중 업데이트를 면밀히 주시할 것입니다.
예상되는 배송 회복
어려움에도 불구하고 Wedbush는 2025년 하반기 테슬라의 회복 궤적에 대해 낙관적입니다. Ives는 특히 중국 시장에서 개선이 이루어지면서 글로벌 배송이 반등할 것으로 예상하는데, 업데이트된 Model Y가 수개월간의 감소 후 수요 증가를 보이기 시작했습니다.
"테슬라는 6월에 8개월 만에 처음으로 판매가 증가하며 반등을 보였는데, 이는 지역 내에서 업데이트된 Model Y에 대한 수요 증가를 반영하며 배송이 서서히 전환점을 맞고 있습니다,"라고 Ives는 언급했습니다. 특히 중국에서 증가하는 수요를 충족하는 회사의 능력은 성장 이야기의 핵심입니다. Model Y 리프레시가 촉매 역할을 하면서 상하이에서의 테슬라 생산 증가가 투자자들에게 긍정적인 신호입니다.
자율주행 잠재력
더욱이, Ives와 Wedbush 팀은 테슬라의 자율주행 기술 발전이 회사에 상당한 가치를 창출할 수 있다고 믿으며, 이 가치는 1조 달러 이상일 것으로 추정합니다. 테슬라가 오스틴 및 기타 지역에서 입지를 확장함에 따라 자율주행이 회사의 가치 평가를 높일 잠재력은 투자자들의 주요 관심사로 남아 있습니다.
BYD, Nio, Xpeng과 같은 회사에서 저가 모델이 출시되면서 EV 시장 내 경쟁이 계속 증가하고 있지만, 테슬라의 최근 업데이트와 생산 능력은 시장 리더십을 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
앞을 내다보며: 테슬라의 미래
테슬라가 내일 시장 마감 시 실적을 발표할 준비를 하면서 회사는 중대한 기로에 서 있습니다. Wedbush가 'Outperform' 등급과 500달러 목표 주가를 유지하는 가운데, 최근 도전 과제에 비추어 회사가 어떻게 전략을 설명할지에 초점이 맞춰질 것입니다. 투자자들은 머스크와 그의 팀이 EV 시장의 변화하는 환경을 어떻게 헤쳐 나가면서 지속적인 성장을 보장할 계획인지 듣기를 간절히 원할 것입니다.
결론적으로, 테슬라는 세금 공제 상실과 경쟁 심화라는 중대한 장애물에 직면해 있지만, 머스크의 리더십 하에 회사가 회복과 지속적인 성장을 이룰 것이라는 강한 믿음이 있습니다. 다가오는 실적 발표는 테슬라의 전략적 방향과 이러한 문제를 해결하기 위한 조치에 대한 중요한 통찰을 제공할 예정입니다.
