놀라운 전개로, 나스닥은 2023년 7월 24일 월요일에 '특별 리밸런스'를 진행할 예정입니다. 이 조치는 기술 거대 기업 Tesla의 주가 급등으로 인해 이달 초 나스닥 100에서 Tesla의 비중이 4.5%를 초과한 데 주로 기인합니다. 이번 신속한 대응은 Tesla의 급등뿐만 아니라 다른 기술 기업들의 상당한 상승으로 인해 시장의 과도한 비중 문제를 해결하기 위한 것입니다.
7월 17일 기준으로 나스닥 100은 42%의 놀라운 상승을 기록하며 S&P 500의 17% 상승을 크게 앞섰습니다. 이 급등은 Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon, Meta(구 Facebook), Alphabet, Tesla와 같은 기술 대기업들의 막대한 상승에 크게 기인합니다. 이들 기업은 지수의 55% 이상을 차지하며 인공지능(AI)에 대한 전 세계적인 관심을 반영합니다.
나스닥의 비중 조정 방법론은 지수 비중이 4.5% 이상인 모든 발행인의 총 비중이 48%를 초과할 때 적용됩니다. 이 경우 총 비중은 40%로 제한됩니다. 7월 3일, 앞서 언급한 기술 기업들의 합산 비중이 50.9%에 달해 오늘 예정된 특별 리밸런스를 촉발했습니다.
7월 7일 발표된 이번 특별 리밸런스는 7월 3일 기준 지수 증권 및 발행 주식 수와 7월 14일 발표된 지수 주식 공지 및 프로포르마 파일을 기반으로 합니다. 금융 분석 회사 Ortex는 제한된 기술 대기업 주식이 리밸런스에 대응하여 기술 비중을 줄이는 수동 펀드의 매도 압력을 받을 것으로 예상합니다.
그러나 이번 리밸런스가 전체 기술 시장의 열기를 저해할 것으로 예상되지는 않습니다. Bloomberg는 7월 19일로 끝나는 주간에 기술 펀드가 18억 달러의 상당한 투자를 계속 유치했다고 보도했습니다. 이는 같은 기간 글로벌 주식 펀드에서 21억 달러가 유출된 것과는 대조적으로 4주 연속 유입이 이어진 것입니다.
Ortex는 가장 중요한 수동 유입이 Meta를 중심으로 이루어질 것으로 예측하며, 7월 24일 기준으로 거의 70억 달러에 달하는 유입이 예상됩니다. 이러한 긍정적인 전망에도 불구하고, Tesla와 Netflix 같은 기술 대기업들이 2분기 실망스러운 실적 발표로 인해 지난주 주가가 크게 하락하면서 우려가 커지고 있습니다. 이는 기술 시장의 상승세가 지속 가능한지, 그리고 이번 특별 리밸런스가 장기적인 영향을 미칠지에 대한 의문을 제기합니다.
